간행물

한국보험학회> 보험학회지

보험학회지 update

Korean Insurance Journal

  • : 한국보험학회
  • : 사회과학분야  >  경영학
  • : KCI등재
  • :
  • : 연속간행물
  • : 계간
  • : 1229-8611
  • :
  • :

수록정보
수록범위 : 1권0호(1964)~122권0호(2020) |수록논문 수 : 1,043
보험학회지
122권0호(2020년 04월) 수록논문
최근 권호 논문
| | | |

KCI등재

1확률론적 이자율과 사망률모형을 이용한 보험리스크 측정 - 장수리스크를 중심으로 -

저자 : 조재훈 ( Jae Hoon Jho )

발행기관 : 한국보험학회 간행물 : 보험학회지 122권 0호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 1-33 (33 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

국제회계기준과 신지급여력제도의 도입을 앞두고 보험회사의 보험부채평가를 위한 할인율 산출과 금리리스크를 측정하기 위한 금리시나리오 생성에 대한 연구와 실무적 방법론이 활발히 검토되어 왔다. 이번 연구는 보험부채 평가를 위하여 미래 현금흐름의 현재가치를 계산함에 있어 이자율뿐만 아니라 사망률에도 확률론적 모형을 적용하여 보험리스크를 측정하는 점에서 기존의 연구와 차별된다. 이자율은 Hull-White 모형을, 사망률은 이요인 평균회귀모형을 이용하였다. 삼항 트리를 이용함으로써 감독 목적에 적합한 금리 시나리오 생성 방법론을 제시한 점은 이번 연구의 실무적 기여로 고려된다. 모형을 응용한 실증분석으로서 장수위험에 초점을 맞추어 보험리스크를 측정하였으며, 장수채권의 위험프리미엄을 이자율에 의한 것과 사망률에 의한 것으로 구분하여 계산하였다. 끝으로 이자율 모형의 모수들에 대한 장수채권 위험프리미엄의 민감도 분석을 수행하였다.


Modeling interest rate has been intensively discussed by numerous authors to prepare the implementation of IFRS 17 and K-ICS. Stochastic interest rate models are required for two purposes; evaluation of the fair value of insurance liability and interest rate shock scenarios for the required capital in solvency regulation. This paper considers stochastic models not only for the interest rate but also the mortality, where we adopt Hull-White 1-factor model for interest rate and two factor mean reverting process for mortality. We also introduce the trinomial tree to generate interest rate scenario, which turns out to be appropriate method for regulatory purpose. As an application, risk premium of longevity bond is calculated, which can be again divided into two risk premiums, one due to interest rate risk and the other due to mortality risk. Finally, we investigates how sensitively the risk premium varies as the parameters of interest rate model change.

KCI등재

2생명보험 승환에 대한 탐색적 연구

저자 : 백철 ( Cheol Baik ) , 김석영 ( Seog Young Kim ) , 김헌수 ( Hunsoo Kim )

발행기관 : 한국보험학회 간행물 : 보험학회지 122권 0호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 35-61 (27 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

이 연구는 경험데이터를 통해서 승환을 탐색적으로 분석하였다. 분석 결과, 부당 승환계약이라고 판단할 수 있는 해지와 신계약 간의 시점 차이는 1개월로 보는 현행 기준이 타당하였다. 또한, 승환해지 계약과 일반해지 계약의 유지기간을 회귀불 연속모형으로 분석한 결과 12개월 전후 계약의 해지 패턴이 유의하게 달라 판매 수당·수수료 체계가 영향을 준다는 것을 시사하였다. 나아가 연도별 데이터를 분석한 결과, 2009년 제도 변화(참조순보험요율 개정)에 따라 사망보험의 승환 신계약 대체율은 타 종목과 현저한 차이가 있었다.


We conducted an explorative study of replacement in life insurance by data analysis. The analysis suggested the current illegal replacement standard, minimum 'one month' time difference between the termination of the old contract and the placement of new contract was reasonable. In addition, the result of the regression discontinuity model indicated that the termination pattern of contracts before and after the 12th month significantly differed by the retention period, which implied the influence of sales commission system. Furthermore, the analysis of annual data showed that the replacement rate of new contracts for (death benefits concentrated) life insurance products was significantly different from that of other products probably because of the regulation change such as the introduction of revised experienced life table in 2009.

KCI등재

3순선택과 위험회피성향에 대한 재고찰

저자 : 김경선 ( Kyungsun Kim ) , 석승훈 ( S. Hun Seog )

발행기관 : 한국보험학회 간행물 : 보험학회지 122권 0호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 63-99 (37 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

본 연구는 부(wealth)를 소득과 자산으로 구분하고, 가산 가능한 멱함수 꼴의 2-요인 효용함수를 사용하였다. 또한 De Meza and Webb (2⑷ 1)과 다른 관점에서 소득과 자산에 대한 위험회피성향을 각각 정의하고, 순선택과 위험회피성향 간의 관계를 살펴보고 있다. 첫째, 자산에 대한 위험회피성향과 자산민감도에 이질성이 존재하는 경우, 자산에 대해 덜 위험회피적이면서 민감한 타입은 예방적 노력에 투자하고 더 많은 보험을 구매한다. 이에 반해, 자산에 대해 더 위험회피적이면서 민감하지 않은 타입은 예방적 노력에 투자하지 않고 보험도 더 적게 구매한다. 이 외에도 풀링균형 또는 부분풀링균형이 일어날 수 있다. 둘째, 소득에 대한 위험 회피성향과 소득민감도에 이질성이 존재하는 경우에는 예방적 노력을 기울일 유인에 대한 타입별 차이가 없다. 예방적 노력을 기울일 유인의 정도에 따라 소득에 대해 덜 위험회피적이면서 민감한 타입은 예방적 노력에 투자하고 보험을 더 적게 구매하는데 반해, 소득에 대해 더 위험회피적이면서 민감하지 않은 타입은 예방적 노력을 기울이지 않고 보험을 더 많이 구매하는 역선택이 일어날 수 있다. 만약 예방적 노력을 기울일 유인이 충분히 작다면 단일 요율 균형이 일어날 수도 있다. 본 연구 결과는 기존 모델이 포착하지 못하는 효용함수의 특성을 고려하여 순선택이 일어나는 새로운 메커니즘을 제시하였다는 점에서 시사점이 있다.


This study decomposes wealth into income and asset, and utilizes an additive power utility function over two goods. From a different perspective of De Meza and Webb (2001),we define risk aversion with respect to income and asset, respectively, and investigate the relationship between advantageous selection and risk aversion. Firstly, assuming the heterogeneity in risk aversion with respect to asset and asset-sensitivity, we show that less risk-averse with respect to asset and asset-sensitive type invests in self-protection and demands more insurance, whereas more risk-averse with respect to asset and not asset-sensitive type does not expend effort and demands less insurance. We also find that pooling equilibrium or partial pooling equilibrium can exist. Secondly, if insureds differ in their risk aversion with respect to income and income-sensitivity, there is no difference between types in terms of the incentive to expend effort. According to the degree of incentive for self-protection, less risk averse with respect to income and income-sensitive type invests in self-protection and purchases less insurance, whereas more risk averse with respect to income and not income-sensitive type does not expend effort and chooses larger insurance coverage under adverse selection. If the incentive to expend effort is sufficiently small, market may settle on separating equilibrium with single premium rate. The results of this paper imply that the present model considers the characteristics of utility which cannot be captured by the standard model, and suggests a new mechanism of advantageous selection.

KCI등재

4모호성과 모호성 회피성향의 증가가 보험 수요에 미치는 영향: 배경위험을 중심으로

저자 : 전용호 ( Yong Ho Cheon ) , 홍지민 ( Jimin Hong )

발행기관 : 한국보험학회 간행물 : 보험학회지 122권 0호 발행 연도 : 2020 페이지 : pp. 101-125 (25 pages)

다운로드

(기관인증 필요)

초록보기

본 연구는 배경위험의 분포가 불확실할 경우 모호성 회피성향을 고려할 때의 보험 수요를 살펴보고 있다. 특히 본 연구는 기존의 배경위험을 다루고 있는 문헌에서 언급되지 않은 모호성 회피성향의 증가 및 모호성의 증가가 보험수요에 미치는 영향을 살펴보고 있다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 모호성 회피적인 개인이 모호성 중립적인 개인에 비해 더 많은 보험을 구입하기 위해서는 보험구입에 따른 기대효용함수 및 한계효용함수가 배경위험의 상태의 변화에 따라 각각 증가 및 감소함수여야 한다. 이러한 조건이 성립하기 위해서는 배경위험의 분포함수가 1차확률지배 또는 2차확률지배에 따라 변하고 효용함수가 신중성 조건을 만족해야 한다. 또한 이러한 조건이 만족되면 모호성 회피적인 개인에 대해 모호성 회피도가 증가하면 더 많은 보험을 구입한다. 마지막으로 모호성 회피적인 개인에 대해 모호성이 증가할 경우 개인의 더 많은 보험을 구입하기 위한 충분조건에는 모호성 함수의 상대적모호성회피도 및 절대위험회피도가 영향을 미친다.


This article analyzes the effect of ambiguity aversion on insurance demand when the distribution of background risk is uncertain. In particular, this article analyzes the effect of increase in ambiguity aversion and ambiguity which were not covered in the previous studies on insurance demand with background risk. We find that first, the conditions that ambiguity averse individual purchases more insurance than ambiguity neutral one are as follows: (i) the expected utility with insurance is increasing for the state of the distribution and (ii) marginal expected utility with insurance is decreasing for the state of the distribution. The sufficient conditions to hold these conditions are as follows: (iii) the distribution follows the first-order stochastic dominance, or (iv) the distribution follows the second-order stochastic dominance and the utility function is prudent. When conditions (i) and (ii) hold, greater ambiguity aversion increases insurance demand. Lastly, in case that the ambiguity increases for ambiguity averse individual, the relative ambiguity aversion and the relative prudence of ambiguity preference affect the sufficient condition to increase insurance demand.

1
권호별 보기
가장 많이 인용된 논문

(자료제공: 네이버학술정보)

가장 많이 인용된 논문
| | | |
1연안해역에서 석유오염물질의 세균학적 분해에 관한 연구

(2006)홍길동 외 1명심리학41회 피인용

다운로드

2미국의 비트코인 규제

(2006)홍길동심리학41회 피인용

다운로드

가장 많이 참고한 논문

(자료제공: 네이버학술정보)

가장 많이 참고한 논문

다운로드

2미국의 비트코인 규제

(2006)홍길동41회 피인용

다운로드

해당 간행물 관심 구독기관

서울대학교 성균관대학교 한경대학교 고려대학교 한국행정연구원
 44
 40
 27
 24
 17
  • 1 서울대학교 (44건)
  • 2 성균관대학교 (40건)
  • 3 한경대학교 (27건)
  • 4 고려대학교 (24건)
  • 5 한국행정연구원 (17건)
  • 6 충남대학교 (15건)
  • 7 동국대학교 (13건)
  • 8 연세대학교 (11건)
  • 9 한양대학교 (11건)
  • 10 경희대학교 (11건)

내가 찾은 최근 검색어

최근 열람 자료

맞춤 논문

보관함

내 보관함
공유한 보관함

1:1문의

닫기